提起A股的牛散圈子，章建平这个名字，没人敢不熟。
5万本金起家，几十年做到百亿体量，江湖人称“章盟主”，龙虎榜常青树，更是出了名的“善庄”——很少暴力砸盘收割散户，都是顺着产业趋势做行情，赚时代的钱，不赚对手盘的血汗钱。
最近圈内传出来他的一个观点，很有意思。
很多人托关系问他，如果接下来A股迎来全面牛市，该买什么股票？要不要布局低价小票？要不要埋伏冷门赛道？
他的回答很干脆，跟网上那些五花八门的“十大金股”“百倍赛道”完全不一样：
“真到了牛市，不用搞那么花哨，就买两种股票。拿得住，照样盆满钵满。
一种，是高景气主线的绝对龙头；另一种，是高股息低估值的压舱石。
就这两种，搭配着来，攻有攻的力度，守有守的底气。”
炒股20年，我研究过无数大佬的交割单和持仓轨迹，章建平这个思路，看起来朴素，甚至有点简单，其实是百亿资金踩过无数坑、穿过几轮牛熊才总结出来的真理。
很多人总觉得牛市要多买股票、要追热点、要找黑马，才能赚大钱。事实恰恰相反：牛市里亏钱最多的，恰恰是那些天天换股、追热点、贪多求全的人。
真正能在牛市里赚到大钱的，都是抓住核心资产、拿得住、不瞎折腾的人。
今天就把这事彻底说透：为什么牛市不用乱买？这两种股票到底好在哪？章建平的选股标准是什么？普通人怎么借鉴才不踩坑？
全是大白话，有案例、有数据、有逻辑，客观梳理，不构成任何投资建议。
一、先聊聊章建平：为什么他的选股思路值得听？
在说这两种股票之前，得先说说章建平这个人。
A股牛散来来去去，很多人火个一两年就消失了，要么踩坑爆仓，要么违规被罚。章建平能火二十多年，从几万元做到百亿级体量，屹立不倒，绝对有他的道理。
他是杭州临安人，早年做家电生意攒下第一桶金，90年代末入市，从短线打板做起，靠着对市场情绪的精准把握，资金量快速做大。后来体量上来了，船大难掉头，风格就慢慢转成了“看长做短”——大仓位做中长线产业趋势，小资金做短线波段，两条腿走路。
圈内对他的评价，总结起来就是三句话：
第一，只做主线，不碰杂毛。他有个著名的“三不碰原则”：非主线赛道不碰，非行业龙头不碰，非周期共振不碰。宁愿在龙头上震荡做差价，也不去冷门小票里赌翻倍。
第二，买在分歧，卖在一致。大家都看不懂、争议最大的时候，他敢重仓进场；等到全民一致看好、散户蜂拥而至的时候，他已经开始分批兑现利润了。
第三，均衡配置，不赌单边。别看他体量大会重仓单个标的，但从来不会all in一个赛道。永远是成长股+价值股搭配，进攻仓位+压舱仓位平衡，进可攻退可守。
过往的战绩也足够硬：
2023到2025年的AI算力大行情，他在市场争议最大的时候重仓寒武纪，一路加仓到681万股，最高市值超过90亿，单票浮盈几十亿；后来又切到中际旭创，同样是主线绝对龙头，吃满了光模块的大行情。
2026年初，他又从高位AI股撤退，分批布局北方稀土、西部材料这些战略资源龙头，踩中了周期复苏的节奏。
几十亿级别的仓位，进出场都有条不紊，很少吃大亏，这在大资金里非常少见。
所以他说“牛市就买两种股票”，不是随口说的鸡汤，是真金白银砸出来的经验。
二、第一种：高景气主线的绝对龙头——牛市里的赚钱主力
第一种，也是最核心的，就是每一轮牛市里，高景气主线赛道的绝对龙头。
很多人对牛市有个误解：牛市来了鸡犬升天，随便买都赚钱，买小票弹性大，赚得更多。
错。大错特错。
我统计过2007、2014-2015、2019-2021三轮完整牛市的数据，结论非常反直觉：
一轮完整牛市下来，涨幅能跑赢行业龙头的小票，不到20%。80%的小票，全程涨幅都跑不过自己板块的龙头。
而且龙头是从头涨到尾，小票是涨一波就熄火，轮动极快，普通人根本拿不住，追来追去，最后算总账，还不如拿着龙头不动。
章建平为什么百亿资金专买龙头？三个底层逻辑，非常现实。
1. 大资金只能进龙头，小票装不下
百亿级别的资金，进出一只股票，冲击成本非常高。一只日均成交几个亿的小票，他买几千万就能拉涨停，卖几千万就能砸跌停，根本没法操作。
只有行业龙头，市值几百亿上千亿，日均成交几十亿，大资金才能进得去、出得来，流动性有保障。
很多散户觉得龙头涨得慢，那是你只看单日涨幅。拉长到一轮牛市看，龙头的累计涨幅，往往比绝大多数小票都高，而且稳得多。
2. 龙头有壁垒，牛市业绩最超预期
牛市的上涨，从来不是靠情绪凭空涨，最终要靠业绩兑现。
行业龙头，有技术壁垒、有品牌壁垒、有渠道壁垒、有规模壁垒，定价权强，成本控制好。行业景气度上来的时候，龙头的业绩增速，往往比行业平均高得多，也最容易超预期。
比如AI算力行情里，寒武纪、中际旭创这些龙头，业绩增速都是百分之几百的爆发式增长，而很多小票，业绩根本没兑现，纯靠情绪炒，涨完哪里来的回哪里去。
章建平选股，非常看重“业绩拐点”。他不是买业绩最好的，是买业绩即将加速、景气度即将爆发的龙头。等市场都看到业绩好了，股价已经涨上去了。
3. 龙头贯穿整轮牛市，持续性最强
一轮牛市，会有很多板块轮动，很多题材炒作，但真正能贯穿始终的，就是主线赛道的龙头。
题材股涨一波就没了，小票轮动一波就换了，只有主线龙头，从牛市启动，涨到牛市结束，中间虽然有回调，但大趋势一直向上。
你拿着龙头，不用天天换股，不用追热点，安安稳稳拿住，就能吃完整轮牛市的涨幅。
反而那些天天追热点的，今天追这个明天追那个，看起来每天都有机会，最后一算账，没赚多少钱，还累得够呛。
章建平选龙头的三个硬标准
当然，不是随便一个叫龙头的都能买。章建平的龙头股，有三个硬标准，一个都不能少。
第一，行业地位绝对靠前，有核心壁垒
必须是细分行业前三，最好是前二，市占率领先，有别人拿不走的核心竞争力。
要么技术领先，要么成本最低，要么渠道垄断，要么品牌无敌。总之要有护城河，不是随便哪家公司都能进来抢生意的。
他买寒武纪，是因为它是国内AI训练芯片的龙头，有核心技术壁垒；买中际旭创，是因为它是全球光模块龙头，高端产品市占率全球第一；买北方稀土，是因为它是稀土行业绝对龙头，资源和冶炼全产业链优势。
没有壁垒的龙头，都是伪龙头，一遇到竞争就垮了。
第二，行业景气向上，业绩出现拐点
龙头必须处在景气度向上的赛道里，行业增速加快，公司业绩增速提升，或者即将迎来爆发。
夕阳行业的龙头，再便宜也不能买。行业在走下坡路，龙头再强，也很难有大行情。
章建平从来不做困境反转，不抄底垃圾股，只做景气向上的龙头。他赚的是行业增长的钱，不是公司逆袭的钱。前者概率高，后者概率低。
第三，资金认可度高，筹码结构健康
真正的龙头，不是散户觉得它是龙头，是机构、外资、牛散这些大资金都认可，都愿意买，都愿意拿。
股东里有公募基金、社保基金、北向资金、知名牛散，这样的股票，筹码结构稳定，抛压小，上涨持续性强。
全是散户的股票，哪怕叫龙头，也涨不高，一涨就有人抛，一跌就踩踏。
很多人说，龙头都涨高了，还能买吗？
章建平的答案是：真正的主线龙头，高点之后还有高点。牛市里，创新高是龙头的常态。
你觉得高了，它还能再涨一倍，再涨两倍。反而那些没涨的小票，你觉得便宜，它还能继续跌，或者涨一点就不动了。
牛市里，强者恒强，弱者恒弱，是最真实的规律。
三、第二种：高股息低估值压舱石——牛市里的安全垫
很多人奇怪，牛市了，全力进攻不就行了？还要压舱石干嘛？
这就是普通人和顶级高手的区别。
普通人想的是，牛市就要满仓干，赚最多的钱。
高手想的是，牛市不是一路涨上去的，是涨涨停停，进二退一。满仓进攻，一个中级回调，就把你洗出去了，你根本拿不到最后，赚不到大钱。
有压舱石，仓位稳，心态稳，才能拿得住主线龙头，吃完整段行情。
章建平的持仓，永远是成长+价值，进攻+防守，均衡配置。
比如他一边重仓AI算力成长龙头，赚行业爆发的钱；一边配置高股息的资源龙头、公用事业龙头，做对冲，做压舱。
很多人只看到他买成长股赚了多少钱，没看到他的压舱仓位，在回调的时候帮他稳住了净值，稳住了心态，让他敢在成长股上重仓拿住。
压舱石的三个核心作用
1. 抗跌，减小账户回撤
牛市里也有回调，而且回调起来很凶。主线龙头涨得多，回调起来也猛，跌个20%-30%很正常。
如果全仓主线龙头，一个回调，账户回撤二三十个点，很多人就慌了，就割肉了，割在低点，后面涨回来也跟你没关系了。
有了压舱石就不一样。高股息低估值的龙头，本身估值就在低位，跌不动，大盘回调的时候，它可能只跌几个点，甚至不跌还涨。
整个账户的回撤就会小很多，心态就稳了，就能拿得住主线仓位，不会被洗出去。
炒股，很多时候不是比谁赚得多，是比谁心态稳。拿得住，才能赚得多。
2. 稳定现金流，不用天天操作
高股息股票，每年稳定分红，相当于被动现金流。
不用天天看盘，不用天天操作，每年分红到账，要么再投资，要么当生活费，非常稳。
对于大资金来说，稳定的现金流非常重要。可以应对突发的资金需求，不用在低位被迫卖股票。
对于普通人来说，有高股息仓位，心里踏实，不会因为市场波动睡不着觉。
3. 动态调仓的弹药
压舱石不是拿着不动的。
当主线赛道出现大幅回调，出现好的买点的时候，可以减仓一部分压舱石，去抄底主线龙头，加仓进攻仓位。
当主线涨高了，有风险了，可以减仓主线，加仓压舱石，锁定利润，防守一下。
一攻一守，动态调整，比永远满仓进攻，风险小得多，收益也不见得低。
压舱石的四个选股标准
当然，不是所有高股息的股票都能当压舱石。很多人买了高股息的垃圾股，股息没拿到，本金亏了一大截，那就是价值陷阱了。
章建平选压舱石，四个标准，非常严格。
第一，行业龙头，基本面扎实
压舱石也必须是行业龙头，不能是乱七八糟的小公司。
龙头公司，经营稳定，抗风险能力强，才能持续分红。小公司今天赚钱明天亏损，股息根本没保障。
比如他买的北方稀土，是稀土行业龙头；买的长江电力，是水电行业绝对龙头。都是稳得不能再稳的公司。
第二，低估值，处于历史低位
估值必须低，市盈率、市净率都在历史低位区间，比行业平均低。
估值低，下跌空间就小，安全边际就高。哪怕不涨，也跌不到哪去，拿着放心。
高估值的股票，哪怕股息高，也不能当压舱石。估值杀下来，那点股息不够跌的。
第三，连续分红，股息率稳定
必须连续3年以上稳定分红，不能今年分明年不分。
股息率最好在3%以上，4%以上更佳，明显超过银行理财和定期存款。
而且分红要可持续，不是靠卖资产分红，是靠主营业务赚钱分红。
看分红，不能只看一年，要看连续五年的分红记录，稳不稳定，有没有增长。
第四，现金流好，赚的是真钱
经营活动现金流必须为正，而且持续增长。
很多公司账面利润高，都是应收账款，没拿到真钱，分红都是靠借钱，这种就很危险。
真正的压舱石，赚的是真金白银，现金流充裕，造血能力强，才能持续分红，才能抗风险。
很多人说，压舱石涨得慢，耽误赚钱。
其实你搞错了它的定位。压舱石不是用来赚大钱的，是用来让你赚大钱的。
它不负责进攻，负责防守。防守做好了，进攻才能放开手脚。
账户波动小，心态好，你才能在主线龙头上拿得住，才能吃满整段行情。
算总账，肯定比你全仓进攻、追涨杀跌，最后赚得多。
四、光选对股票还不够，章建平的牛市操作心法
选对了这两种股票，就一定能赚钱吗？
不一定。
炒股从来不是选股这么简单。同样的股票，有人赚翻倍，有人还亏钱，差别在操作。
章建平能从5万做到百亿，靠的不只是选股准，更是操作稳。
几个核心的牛市操作心法，都是踩坑踩出来的，非常值得普通人借鉴。
1. 二波战法：不追第一波，专做第二波
很多人牛市里喜欢追涨停，追第一波暴涨，觉得涨得快，赚钱快。
章建平恰恰相反，他从来不追第一波连续暴涨的股票。
他的招牌战法叫“二波战法”：
第一波连续拉升，情绪炒作，鱼龙混杂，看不懂真假，不参与；
等第一波涨完，回调20%-30%，缩量企稳，承接有力，洗盘充分了，再重仓进场，做第二波主升浪。
为什么做第二波？
第一波是情绪驱动，涨得快跌得也快，不确定性高；
回调洗盘之后，伪龙头都被淘汰了，真龙头会走第二波，而且第二波涨幅往往比第一波更大，更稳，确定性更高。
他做寒武纪、做中际旭创，都不是在最低点第一波就满仓的，都是第一波涨完，回调之后，才逐步加仓，吃第二波最肥的行情。
很多人总想买在最低点，觉得买高了不划算。其实最低点只有一个，可遇不可求。
放弃最底部的10%，换来80%的胜率和后面翻倍的行情，怎么算都划算。
2. 买在分歧，卖在一致
这是章建平最核心的投资哲学。
什么叫买在分歧？
就是一个赛道，一只股票，市场争议很大，有人说很好，有人说不行，大家都犹豫，都不敢买的时候，你去研究，去判断，如果逻辑没问题，就敢进场。
这时候价格不高，筹码便宜，没有太多散户跟风，主力也在建仓，性价比最高。
什么叫卖在一致？
就是所有人都看好了，媒体都在吹，散户都冲进来了，身边从来不炒股的人都开始问你买什么股票了，情绪空前一致沸腾的时候，就要开始分批卖出了。
这时候价格已经很高了，预期已经打满了，再往上空间有限，往下风险很大。
他在寒武纪上的操作就是典型。市场争议最大的时候，他一路买；等到全民喊AI，都觉得能涨上天的时候，他开始分批减仓，落袋为安。
很多人正好反过来：分歧的时候不敢买，怕跌；一致的时候冲进去，觉得还能涨。
结果就是，买在高点，套在山顶。
3. 分仓配置，永远不全仓
章建平仓位再重，也不会all in一个股票，一个赛道。
永远是主线龙头占50%-60%，压舱石占30%-40%，留10%左右的现金机动。
看好也不全仓，加仓分批加，减仓分批减。
为什么？因为市场永远有不确定性。你再看好，也可能看错，也可能有黑天鹅。
分仓，就是给自己留余地，留容错空间。
一次错了，不会伤筋动骨，下次还有机会。
很多人喜欢一把梭，赢了会所嫩模，输了下海干活。这种人，长期来看，几乎没有能活下来的。
炒股是长跑，比的是谁活得久，不是谁短期赚得多。
4. 顺势而为，不抄底，不扛跌
章建平还有个特点，从来不逆势抄底，从来不跟市场死扛。
趋势向上，就拿着，就加仓；趋势破了，就走，就止损。
哪怕再看好的股票，跌破关键位置，趋势走坏了，也会果断减仓，不会死扛着等解套。
很多人刚好相反，股票涨的时候不敢拿，赚点小钱就跑；股票跌的时候死扛，越跌越补，最后越套越深。
牛市里也有调整，也有下跌。别觉得牛市就不会亏钱，乱操作，牛市里亏得更多。
顺势而为，四个字，听起来简单，做到的人很少。
五、普通人怎么借鉴？别盲目跟票，要学逻辑
很多人喜欢跟着牛散买股票，人家买啥他买啥，最后大多亏钱。
为什么？因为资金体量不一样，操作节奏不一样，风险承受能力不一样。
人家百亿资金，分仓十几个标的，亏一个无所谓；你几十万资金，买一两个，踩一个坑就伤筋动骨。
人家可以做短线波段，进出场快；你跟着买，人家都走了你才知道，接盘正好。
普通人借鉴章建平，要学逻辑，别抄作业。
几个实实在在的建议，照着做，大概率能提升你牛市的胜率。
第一，先判断大环境，再谈买什么
别上来就想着买龙头赚大钱。先搞清楚，现在是不是牛市？主线是什么？
熊市里，龙头也跌，而且跌起来也很凶。
大环境不对，什么战法都没用。
先看大盘趋势，看行业景气，确定有行情了，再动手。
第二，先选赛道，再挑龙头
选股顺序不能乱。
先找当下景气度最高、最有政策支持、业绩增速最快的主线赛道。
赛道选对了，里面随便买个龙头，都能赚钱。赛道选错了，你再怎么精选个股，也很难赚大钱。
选完赛道，再在赛道里挑符合标准的绝对龙头，别在冷门赛道里找龙头，那是伪龙头。
第三，分仓配置，攻守平衡
别全仓一个股票，也别全仓一个赛道。
主线龙头拿一部分，高股息压舱石拿一部分，留一点现金。
比例根据自己的风险承受能力来，激进的就进攻仓位多一点，稳健的就压舱石多一点。
但不管多激进，都别全仓进攻，都留点防守仓位。
一轮牛市下来，你会发现，稳的人，往往比激进的人赚得多。
第四，等回踩再进场，别追高
再好的股票，涨多了也会跌。
别看见突破就追，别看见涨停就冲。等回调，等回踩关键支撑位，缩量企稳了，再分批进场。
用章建平的二波战法，放弃最底部的不确定行情，赚最确定的中段利润。
虽然买不到最低点，但胜率高很多，踩坑概率小很多。
第五，设好止盈止损，别死扛
买入之前，就想好，涨到哪止盈，跌到哪止损。
到了止盈位，分批卖，别贪最后一个铜板。
到了止损位，果断走，别心存侥幸，别死扛。
很多人亏大钱，都是因为不止损，小亏拖成大亏，浅套拖成深套。
记住，牛市里也有亏钱的股票，也有深套的可能。
最后说几句掏心窝子的话
其实章建平这个思路，说穿了非常朴素。
牛市里，不用找那么多黑马，不用搞那么多花样，不用天天追热点。
就抓两类核心资产：高景气主线龙头，负责赚钱；高股息压舱石，负责稳仓。
搭配着来，稳稳当当，就能赚到大钱。
炒股20年，我见过太多人，牛市里天天追热点，天天换股票，忙得不亦乐乎，交易记录能打几十页。
最后牛市结束，一算账，没赚钱，甚至还亏钱。
反而那些拿着几个核心龙头，不怎么操作，稳稳拿住的人，最后收益都很不错。
快就是慢，少就是多。这话在牛市里，尤其对。
当然，也要说清楚，没有百分百的战法，也没有必赚的模式。
章建平也有失手的时候，也有看错的时候。
市场永远在变，人性永远不变，但节奏和风格，每一轮都不一样。
借鉴可以，别迷信。独立思考，自己决策，自己负责。
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